近日，某民营银行为两款大额存单产品开启“预约排队”模式，因利率较高而排队至7日后的消息引发市场关注。

大额存单个人起存门槛为20万元。目前，1年期大额存单利率与普通定期存款利率差距不大（通常为10个基点），多家国有行、股份行已经停售5年期大额存单。与此同时，民营银行大额存单利率仍十分吸睛。

在华瑞银行、苏商银行、众邦银行等民营银行，目前仍可购得2%以上利率的中长期大额存单，转让专区的成交利率则更为亮眼。

华瑞银行APP显示，该行18个月和2年期大额存单利率分别为2.15%和2.35%。记者注意到，大额存单转让专区的入口被置于手机银行的醒目位置。宣传文案显示，转让区最高年利率可达到2.15%至3.5%，在滚动展示的成交记录中，多份存单以2.3%及以上利率成交。

众邦银行小程序显示，该行3年期及5年期大额存单目前利率为2.00%和2.05%。转让中的大额存单，年限多接近5年，利率在2.05%左右。滚动公告栏则显示，部分存单转让时的年利率达到3.65%、3.15%。

在购买难度方面，记者了解到，并非所有民营银行大额存单都出现“排长队”的现象。某民营银行客户经理告诉记者，该行大额存单销售状况和其他产品基本一致，无需预约即可正常购买。

在复旦发展研究院助理研究员、复旦平安宏观经济研究中心主任助理石烁看来，大额存单额度的充裕性受到客户群体差异、投放计划、储户行为和市场定位等因素的多重影响。

“例如，一些银行侧重‘营销拓展’，会把大额存单作为‘流量入口’，吸引客户开户、留存，再导流到理财、贷款等更高利润的业务上。这类银行更愿意放量。一些银行侧重‘平衡兼顾’，更关注整体资产负债表平衡，就会限制额度，确保资金成本在可控区间。”石烁进一步指出。

石烁分析，短期看，较高利率还会持续，因为民营银行需要以此持续吸引大额储蓄。中长期看，央行近年来压降存款利率，同时下调贷款市场报价利率（LPR）。这样一来，民营银行的负债端利率上限收紧，资产端的回报率也在下降，维持高利率就会让净息差进一步承压。因此，民营银行预计将逐步下调大额存单利率。

“民营银行推出有利率吸引力的大额存单，主要是为了获客引流，提升零售端市场竞争力。”素喜智研高级研究员苏筱芮对记者表示，而设置颇多限制条件也是为了防止规模化、不限量的高息存款给机构自身带来负债端利率压力等风险。“不排除隐含饥饿营销策略。”投资者选择时也需关注产品期限、退出机制等，结合自身需求进行配置。

重庆商报综合国际金融报、中国基金报